Loto mu ETF mi? 70 yıllık veriler acı gerçeği gösteriyor

9 Ekim 1955'teki ilk Alman Lotosu çekilişinden bu yana her hafta aynı altı sayıyı (ve 1991'den beri Superzahl'ı) oynasaydın, bugüne kadarki toplam bahsin yaklaşık 4.700 € olurdu. İstatistiksel olarak yaklaşık yarısı geri dönerdi. Yetmiş yıla yakın aynı şanslı sayılara sadakat, sonunda net bir zarar.

Bu sayfa matematiği teoride savunmuyor. Senin sayılarını 1955'ten bu yana yapılmış 5.000'den fazla gerçek çekilişe karşı çalıştırıyor ve sonucu parayı başka yere koysaydın ne olurdu sorusuyla karşılaştırıyor: yastığın altına, tasarruf hesabına, S&P 500 ETF'ine. Uyarı: hiçbir şey yapmamak bile oynamaktan iyi.

Loto 6aus49'un arkasındaki matematik

Altı sayı artı Superzahl tutturma olasılığı 140.343.756'da 1. Her Cumartesi oynarsan, bu büyük ikramiyeyi bir kez tutturmak için istatistiksel olarak 2,7 milyon yıl oynaman gerekir. Superzahl'sız altı doğru: 15,5 milyonda 1. Üç doğru (en yaygın kazanç sınıfı): 57'de 1.

Bu kötü şans değil. Tasarım. Alman Lotosu bahislerin yaklaşık %50'sini kazanç olarak dağıtır. Geri kalanı işletme masrafları, vergiler ve kamu yararına gider. Bu oran kötü bir yılın sonucu değil, 1955'ten beri yapısal olarak sabit. Başka bir deyişle: beklenen değer olarak, bahsettiğin her euro için 50 cent kaybedersin.

Üç oyuncu tipi, üç bilanço

Bunu somutlaştırmak için, 1955'ten bu yana tüm çekilişlere (~5.000) karşı üç tipik oyun profilini hesapladık. Tahmin başına maliyet, döneme uygun olarak yansıtılmıştır: 1950'lerde 0,26 DM, bugün 1,20 €'ya kadar.

Sıradan oyuncu: haftada 2 €

Haftada bir tahmin, hep aynı sayılar. 1955'ten bu yana toplam bahis: ~4.700 €. Beklenen kazanç: ~2.300 €. Net: −2.400 €. Ortalama olarak yarısı loto işletmecisinde kalır. Şanssızlık değil. Tasarım.

Orta oyuncu: haftada 10 €

Haftada beş tahmin. 1955'ten bu yana toplam bahis: ~23.500 €. Net: −11.700 €. Bu oyuncuların bazıları 70'lerde veya 90'larda dört, beş doğru tutturdu. Tabloyu değiştirmiyor. Beklenen-değer profili aynı kalıyor.

Ağır oyuncu: haftada 30 €

Haftada on beş tahmin, tam abonelik. Toplam bahis: ~70.000 €. Beklenen net: −35.000 €. Bu seviyede tüm bir oyun ömrü, sana orta sınıf yeni bir arabanın bedelini kaybettirir. Bir dairenin peşinatının yarısını.

Para için dört yol: karşılaştırma

Loto vs. ETF tek soru değil. Ya parayı gerçekten yastığının altına koysaydın? Ya da bir tasarruf hesabına? İşte orta oyuncu için karşılaştırma. Haftada 10 €, 40 yıl boyunca:

Senaryo	Yatırılan	Son değer	Fark
Loto oynamaya devam	20.800 €	~10.400 €	−10.400 €
Yastık altı	20.800 €	~7.700 € satın alma gücü	−13.100 € (enflasyon)
Tasarruf hesabı (yıllık %2)	20.800 €	~31.700 €	+10.900 €
ETF tasarruf planı (yıllık %7)	20.800 €	~114.000 €	+93.200 €

Loto, sonunda „yastık altı" ile neredeyse berabere. Ikisi de kaybediyor, sadece farklı şekillerde. Tasarruf hesabı parayı beklenen değerde iki katına çıkarıyor. ETF altıyla çarpıyor. Hesaplamalarda temettü yeniden yatırımlı S&P 500 (Total Return) kullanıyoruz; MSCI World uzun vadede çok benzer sonuçlar verir.

Yastık bile. Yani gerçekten hiçbir şey yapmamak. Uzun vadede ETF'i geçemiyor, ama Loto beklenen değerini sadece kıl payı alt ediyor. Enflasyon sessizce yer, Loto sesli yer.

„Ama biri kazanıyor sonuçta"

Doğru. Biri kazanıyor. Her büyük ikramiye için 140 milyonda tam olarak bir kişi. O kişi olmak istersen, bu tamamen meşru bir tercih. Yeter ki ne olduğunu doğru gör: eğlence, yatırım değil. Bir sinema bileti 14 €, bir loto kuponu 6 €, ve sana birkaç gün hayal kurma süresi veriyor. Bu çerçevede loto umut için adil bir fiyat, ama tasarruf planı değil.

Sorun, kupon eğlence bütçesinden emeklilik bütçesine kayınca başlar. %7 beklenen getiri içeren bir karma yerine 50:50 beklenen-kayıp ürünü koymak strateji değil. Sızıntıdır.

Şimdi ne yapabilirsin

Hiçbir şeye karar vermek zorunda değilsin. Ama sayılar seni düşündürdüyse:

• Oyun bütçesini sınırla. Aylık bir sınır belirle (10 €? 20 €?), bunu hayal kurma için bir giriş ücreti olarak gör ve aşma.
• Farkı biriktir. Şu anda haftada 30 € harcıyorsan ve 10 €'ya düşürürsen, haftada 20 € kalır. Ayda yaklaşık 87 €. Bir ETF tasarruf planı için fazlasıyla yeterli.
• Küçük başla. Çoğu broker ETF tasarruf planlarına aylık 1 €'dan başlar. Her şeyi tek seferde değiştirmen gerekmiyor.
• Aldığın şeyi anla. Bir „dünya ETF"i (MSCI World veya S&P 500) iç tüyo değil. Onlarca yıldır matematiksel olarak işleyen sıkıcı, muhafazakâr kurulumdur.

SSS

Ama ETF de para kaybedebilir, değil mi?

Edebilir. Yıldan yıla. Evet, S&P 500'ün 1955'ten beri −%20 veya daha kötü birkaç yılı oldu. 30+ yıllık herhangi bir tutma süresinde pozitif bitirdi. Loto, beklenen değerde: hiçbir zaman pozitif değil.

Ya Eurojackpot, Spiel 77, Glücksspirale?

Aynı yapı, benzer ödeme oranları (%40–60). Argüman değişmez: beklenen değerde ürün para kaybeder. Tasarımı gereği.

Neden MSCI World yerine S&P 500?

Çünkü 1871'e kadar uzanan kesintisiz verimiz var (Shiller veri kümesi). MSCI World yalnızca 1969'dan bu yana var ve son 50 yıl için çok benzer sonuçlar üretir, 1:1 değil, ama trend aynı.

Bunu ciddiye alırsam loto oynamayı bırakmalı mıyım?

Bırakmak zorunda değilsin. Loto eğlence olarak iyidir. Sadece servet biriktirmek için değildir. İki bütçeyi ayır. Sonra istediğin için oyna, umduğun için değil.

Yılda sadece bir kez, yılbaşında oynarsam?

Matematik aynı, ama hasar sınırlı. Yılda 1,20 €'luk bir kupon bir jest, servet kıyımı değil. Yıllık yaklaşık 60 sentlik beklenen kayıp hiçbir ev bütçesinde fark yaratmaz. Sorun „sadece yılbaşında" haftalık bir refleksine dönüştüğünde başlar.

Neden 6aus49 hesaplıyorsunuz, Eurojackpot değil?

Veri meselesi. 6aus49'ün 1955'ten bu yana kesintisiz kamuya açık verisi var, Eurojackpot'un yalnızca 2012'den beri, ve on iki yıldan ciddi bir trend çıkmaz. Ayrıca 6aus49 Almanya'nın en çok oynanan lotosu, yani kişi başına en büyük gerçek para çıkışı. Mantık zaten aktarılır: %50 ödeme oranı ETF'i yenemiyorsa, %35–45 ile Eurojackpot kesinlikle yenemez.

ETF kazançları vergiye tabi, loto kazançları değil mi?

Doğru. Almanya'da loto kazançları vergisiz, ETF kazançları %25 sermaye kazancı vergisine artı dayanışma vergisine tabi. Bu karşılaştırmayı bozuyor mu? Hayır. Tam vergiden sonra bile orta oyuncunun (40 yıl, 10 €/hafta) son değeri vergisiz 114.000 € yerine yaklaşık 91.000 €. Loto bilançosu hâlâ ~−10.400 €. Loto'nun vergi avantajı onu kurtarmıyor, çünkü beklenen değerde vergilendirilecek hiçbir şey yok.

30 yıldır loto oynuyorsam ne olacak?

Geçmiş para gitti, sunk cost. Asıl önemli soru: önümüzdeki 20 yılla ne yapacaksın? Haftada 10 € ve %7 yıllık ETF beklenen getiriyle, 20 yıl sonra yaklaşık 27.000 € birikir. Loto'ya devam edersen yaklaşık −5.200 €. Geçiş şimdi de değer. Duygusal değil, hesaben.

Kaynaklar

• Loto çekilişleri, kotalar, ödeme oranı: lotto.de, oyun kuralları (resmi DLTB kaynağı).
• S&P 500 Total Return: Robert Shiller, Online Data (1871'e kadar uzanan aylık değerler).
• Loto kombinatoriği (13.983.816'da 1): Wikipedia, Lottery mathematics.
• Enflasyon varsayımı: Almanya Federal İstatistik Ofisi, Fiyatlar.
• Detaylı metodoloji: Hakkımızda sayfasındaki Kanıtlar & Kaynaklar bölümü.

Rehberden devam

Kumar bağımlılık yapabilir. Sen veya yakının oynamanın kontrolden çıktığını hissederse, yardımı bilgi sayfamızda veya 0800 137 27 00 (BZgA, ücretsiz) numarasında bulabilirsin.